建安二年（197年）袁术在寿春称帝，对内不修仁政，对外招惹强敌。他自登基过后开始享受生活，天天纸醉金迷，渐渐变得荒淫无道，横征暴敛，完全不顾及百姓死活；他挥霍无度，劳民伤财，搞得寿春乌烟瘴气一团乱麻；他克扣军饷，不体恤士兵疾苦，令无数将士们寒心。短短两年时间袁术民心丧尽，将士离心离德，众叛亲离，又被众诸侯针对，丢城失地，最后的结局只有灭亡一途。
袁术称帝完全是在打汉帝和曹操的脸，让汉献帝在天下人面前丢面子，再次打击了汉帝在天下人心中的威信，率先挑战汉朝皇权的威严，严重影响了曹操挟天子以令诸侯的计划，曹操代替汉献帝向众诸侯发出讨袁诏书，吕布、孙坚、曹操、刘备、陈瑀五人积极响应朝廷号召，纷纷参入到讨伐袁术的军事行动当中来。孙坚父子从会稽起兵夺取扬州大部分领土，吕布放弃与袁术联姻，他和刘备率军夺取广陵，曹操从豫州出兵进攻当涂，袁术陷入到了四面楚歌困局当中。
建安三年（198年）袁术为了应对吕布和曹操的征讨，他派遣李丰、梁纲、乐就在蕲阳拒敌，让大将军纪灵镇守寿春城。为了打破僵局袁术再次不顾阎象、陈纪反对，派大将桥蕤脱离本土跳到外围作战，桥蕤率军对陈国展开进攻，诱杀陈国国王刘宠和国相骆俊，企图通过此举截断曹操的粮食补给线，让曹军主动退出围剿他的行动。袁术又下令庐江郡太守刘勋和丹阳太守陈纪坚守城池，派张勋率兵沿淮河布置防线，阻止孙坚渡河北上。他计划着等到他击败北方曹操、吕布之流，夺回广陵，解除北面的威胁，回头来再引大军收拾那些背叛者，消灭孙坚这只盘踞在他身后的江东猛虎。
可惜袁术的想法是美好的，事实是残酷的。这一年冬季，袁术和他的王朝碰上了罕见的大灾和大饥荒，饥荒和灾害摆放在袁术和他的朝臣面前，形势严峻，考验着他们的执政能力，也考验着新生王朝中的每一个人。然而袁术和他的团队大部分人是草包目光短浅之辈，都不肯将粮食拿出来低价售卖或者无偿赈济自己的百姓，帮助贫困大众渡过难关，许多人背井离乡，沦为世家大族的奴仆，国力严重下滑，实力受到重创，江淮大地处处可见人吃人的惨剧。当时舒邵劝袁术散粮救济饥民，袁术听后勃然大怒，欲将其斩杀。舒邵毫不畏死，跪地对袁术的说道：“请陛下，散发粮食赈济百姓，救救那些饥寒交迫的臣民吧！我知道我这样忤逆你一定会死的，然我死不足惜，之所以还是要这么做，是想以我一个人的死，换千千万万人的活，值得！牺牲我一个人的性命，能从灾难困苦中救出百姓，我死而无憾。”袁术深受感动，下马扶他起身，牵着他的手说道：“仲应，您只想自己享受天下美名，而陷朕于不义，落个斩杀忠臣的恶名。难道在你眼里朕就如此不堪，没有明君风范，不能成就你我君臣之间一段臣良君贤的佳话吗？”
虽然在袁术的朝廷之中有少数像舒邵一样心向百姓，为民请命的官员，但是朝中绝大多数人都是占着茅厕不拉屎，枉顾前线士兵的生死之辈；全是不恤百姓，为富不仁，嫌贫爱富之徒。袁术本身也是一个反复无常，浮夸奢侈，贪图享乐，志大才疏之人。原先舒邵劝他放粮，他的本意是要斩杀舒邵的，只是后来被舒邵的慷慨激昂的话语和视死如归的行动给稍稍感动了，才作出让步妥协的。可见他的低劣人品和无视百姓的本性，不是一个合格领头人，再加上他的手下都是那样一群贪婪的人，他的衰败已成定局，不可再挽回，后来，旧时部曲陈兰、雷薄背叛袁术，在抢夺袁术的粮草之后占灊山为王。这对岌岌可危的袁术更是雪上加霜，无异于给扑朔迷离的战局火上浇油。
袁术政府腐败透顶，贪污成风，奢靡无度。前方将士在浴血奋战，为保他仲家王朝都在拼死抵抗，条件再艰苦，天气再寒冷士兵们饿着肚子坚持着没后退一步。同前线情况不同的是，朝中那些尸位素餐的大臣和一干袁家子弟在寿春城里胡吃海喝，花天酒地，皇宫餐桌上摆放着山珍海味，鲍鱼燕窝，袁术身边是莺歌燕舞，环肥燕瘦，一派骄奢淫逸的场景。真正是前方吃紧，后方紧吃。
正是由于袁术这种不顾士兵和民众死活的作法，很快让袁术这艘船破损，到处漏风漏水，离沉没不远了。
袁、曹、吕三方对战，曹操趁着袁术军粮食短缺，战斗力下降，士兵疲惫之机，下令夏侯惇率军突破蕲阳防线，生摛袁军主将李丰、梁纲、乐就三人。随后兵败如山不倒，祸不单行，坏消息一个接着一个，进攻陈国的桥蕤被斩杀，吕布、刘备、孙坚三军会合，占领了广陵郡，刘勋被孙策打败丢失了庐江郡，袁胤在丹阳被人赶回到寿春。形势岌岌可危，袁术陷入到四面包围之中，再也无法在皇宫中享受了，他携兵逃亡淮南。
建安四年（199年），袁术四处逃亡，已经是穷途末路了，往日威风八面的仲家天子眼下犹如丧家之犬，十分狼狈。走投无路之下袁术放下身段前往灊山，想向昔日的部将雷薄、陈兰请求收留，然而却被雷薄拒之门外。袁术感觉他自己现在是落毛的凤凰不如鸡，连昔日的部下都不肯接纳他，都将他抛弃，往日那些满嘴仁义忠诚，阿谄奉承的忠臣孝子，如今没有一个人陪伴在他的身边。孑然一身然的袁术在现实面前明白了没有强大的实力作支撑一切权力和富贵都是浮云，所有美好都是镜中月水中花。他目前当务之急是如何要活下来，袁术思来想去，意识到现在唯一能救他的只有胞兄袁绍，袁绍是他活下去唯一的希望。为了活命他放低姿态，低头向袁绍求救，在书信中他表示自己愿意将帝位交给袁绍，他本人只求活命，做一富家翁足以。
袁术在信中对袁绍说：“汉室衰弱，气数已尽，天命不存，仅靠他人扶持得以续存，然政出私门。天下英雄豪杰竞相追逐，诸侯割据，战争频发，争夺地盘，如同周朝末年的战国七雄别无二致，纷争不止，战斗不断，只有最强大的一方，才能完成天下一统。符命祥瑞粲然昭着，袁氏应秉承天命，当以统一天下为己任，。您现在拥有两州富饶之地，人口多达几百万，带甲之士数十万，论势力谁都不能同您相比，论地位谁都不能与你比肩，你乃当今最强诸侯之一。曹阿瞒对如今的朝廷虽然有救困扶危的想法，但他如何能够将断掉的天命重新续上，将濒临灭亡的朝廷重新振兴起来？我诚心的将帝位送给您，希望你能够带领大家振兴袁氏门楣，吾愿服之。”
袁绍看完袁术书信，念在同宗份上，放下成见同意接纳袁术，但不允许袁术入冀州。于是袁术率领亲卫、仆从前往青州投奔时任青州刺史的袁绍长子袁谭，然而事与愿违在路上被刘备、朱灵军截住去路。此行恐怕是遥遥无期，凶多吉少，无奈之下袁术只能退回寿春城坚守，不久之后城破，袁术再次逃亡。时至六月，他退军至江亭。此时军中粮食仅仅剩下数十斛，众亲卫士兵无法忍受无休止的流亡和饿肚子的生活，他们偷偷拿走所有粮食，四散逃走。时值盛暑，袁术疲惫不堪，来到一处小庙门前树荫下休息，他顿感口渴，向身边仅存的小太监索要蜜水解渴，侍候他起居的小太监费了九牛二虎之力才弄来一碗清水给袁术解渴，袁术接过清水正当要饮用时，突然呵问小太监为何没有放蜜。小太监没好气的回答道：“只有血水，哪里还有蜜水？”袁术听完随侍太监的话，立刻心神崩溃，急怒攻心，吐血不止，不久过后死于树下。随着袁术的死亡，自此袁术开创的仲家王朝分崩离析，彻底覆灭了。
一代枭雄这样就死在一处小庙门前，没有宏大的葬礼，没有亲人在旁，只有一个小太监和寺庙里传来的颂经声，十分凄凉。袁术的一生是波澜壮阔的一生，也是悲惨的一生。诚如老罗所言：“汉末刀兵起四方，无端袁术太猖狂，不思累世为公相，便欲孤身作帝王。欺世盗名窃国运，骄奢妄说应天祥。渴思蜜水无由得，小庙门前呕血亡。”